猪产业链变局初现猪企出栏分化温氏销量腰斩 猪企屠企争相全产业链影响几何

养猪产业链的变化开始显现:养猪企业卖相不同,温氏销量腰斩,养猪企业屠宰企业全产业链争夺,将如何影响全产业链?

 

据财联社(郑州 记者 王平安)报道,国内生猪价格在连续三个月下跌后,5月下旬出现短暂反弹,但反弹乏力,可能难以真正逆转。 但短期内屠宰缺口依然存在。 随着生猪价格高位回落,养猪业仍有较大利润空间,出栏量成为养猪企业盈利的关键。 此时,龙头猪企出栏量增幅分化,12家猪企中有7家降幅超过30%,其中温氏股份出栏量跌幅高达60.18%。

受屠宰供不应求影响,屠宰企业为保障原料供应纷纷布局养殖,生猪企业受“调猪”转“调肉”政策影响,开始大规模屠宰。 业内专家认为,生猪养殖业和屠宰业或将发生历史性变革。 一定时期内,全产业链的扩张将顺应行业大规模整合的趋势,龙头企业优势明显。 将面临考验。

生产差距

能繁殖的母猪是生猪育种的源头。 未来一定时期的生猪生产与能繁母猪的数量密切相关。 如今,我国能繁母猪存栏量处于较低水平。

2017年至2018年上半年,受生猪周期低迷影响,我国能繁母猪存栏量缓慢下降。 2018年8月非洲猪瘟爆发后,能繁母猪存栏加速。 中国政府网数据显示,2017年初,我国可育母猪存栏3651万头,2018年8月淘汰至3145万头,到2019年9月加速淘汰至1913万头。

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2019年9月至2020年3月,我国能繁母猪存栏开始恢复,由1913万头增加至2164万头。 但是,能繁母猪的存栏量还是比较低的,母猪的存栏数直接决定了十个月后的出栏量。

一位养殖业上市公司人士告诉财联社记者:“每头猪从怀孕到产犊需要4个月,再经过1个月的哺乳期,1个月的保育期。月,育肥期4个月后方可出售。由于胎仔数的生物学限制,我国散养农户的PSY(每头母猪每年屠宰的猪数)约为15,而牧原股份等大型企业的PSY在22-25之间。”

根据2020年3月母猪存栏2164万头,我国平均母猪PSY约为17头,大致对应2021年1月我国生猪存栏3.68亿头。国家统计局数据显示,2017年至2019年,我国生猪出栏总量分别为6.88亿头、6.93亿头、5.44亿头。

多家养猪业企业告诉记者:“现在政府、企业、散养都在努力恢复生猪存栏量,随着产能逐步恢复,国内生猪生产有望回暖。”一年左右恢复到正常水平。,但人口恢复是一个过程,不可能一蹴而就。”

猪价下跌

生猪出栏量缺口将持续一定时间,但需求端受新冠疫情影响较大,生猪价格继续高位回落。

屠宰企业开工率直接关系到终端需求。 卓创数据显示,春节期间屠宰企业开工率降至冰点,节后恢复速度远低于往年同期。 2月下旬至5月,国内重点屠宰企业平均开工率在17%至18%左右波动,同比下降近50%。

受此影响,2月份以来生猪价格持续走低。 中国畜牧信息网数据显示,22个省市生猪均价从2月14日的38.32元/KG下跌至5月15日的28.68元/KG,跌幅达25.16%。

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5月下旬,生猪价格突然反弹。 截至5月29日,生猪价格由5月27日的27.61元/KG上涨至29.23元/KG,涨幅为5.87%。 对于反弹,养殖业人士认为:“需求端逐步恢复,5月1日的存栏量得到消化,市场抛售行为减少,生猪价格回归基本供需关系缺乏生猪,所以会出现反弹。”

业内人士对反弹能否持续并不乐观。 一位大型经销商告诉财联社记者:“虽然需求有所回暖,但与往年相比仍较为疲软,供需不匹配问题突出,大体重猪供应较多,但市场更愿意接受正常体重的猪。瘦肥猪,瘦肥猪虽然供不应求,但大头猪卖不方便,越难卖,养殖户越多需要加快大猪出栏,叠加大猪需求疲软,短期价格只是反弹,不是反​​转。”

不过,虽然不看好逆转,但下行空间可能相对有限。 业内人士补充称:“肥猪消费已经持续数周,市场普遍认为肥猪已经消耗了一半左右,生猪供应基本面依然偏紧。预计中期——长期跌幅有限,大猪可能在后期屠宰中迎来再次上涨。

与110KG至120KG的正常出栏体重相比,当前出栏生猪平均体重有所下降,但仍处于较高水平,出栏大猪消费尚未结束。 卓创资讯数据显示,5月18日至24日,生猪出栏平均体重为130.84KG/131.02KG; 永益咨询数据显示,同期出栏生猪平均体重分别为133.24kg/134.61kg。 4月20-26日,卓创资讯生猪平均体重数据为132.95KG/132.94KG,永益咨询数据为134.79KG/134.48KG。

生猪企业出栏增幅分化

不管价格是反弹还是反转,养殖业依然有较大的利润空间。

根据我国相关规定,当生猪价格与主要饲料玉米价格之比为5.5比1时,养猪业基本处于盈亏平衡点,养殖业也将使用6:1作为盈亏平衡点。 玉米价格与主要饲料玉米的利润空间越大,反之,如果低于6:1或5.5:1,则意味着农民可能面临亏损。

Wind资讯数据显示,2020年5月22日至29日,全国猪粮价格比为13.94,较去年同期的7.87上涨77.13%。 业内人士告诉记者:“自繁自养的成本比过去有所增加,主要是加大了非洲猪瘟防控的消毒和兽药投入。现在每头猪出栏的利润大概在1500元到1000元之间。” 1700元左右。”

在仍有较大利润空间的情况下,生猪企业的出栏量直接决定利润水平。 数据显示,2020年1-4月,12家养猪上市公司中有10家销量出现下滑,但养猪上市公司销售收入全部上涨。 其中,牧原股份生猪销量最高,为381.1万头,但温氏股份收入最高。 135.82亿元。

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值得注意的是,12家上市猪企的出栏量增速已经开始分化。 除没有历史数据的大北农外,只有新希望和奥农生物屠宰量同比正增长,牧原生物和天康生物略有下降。 温氏股份虽然销售收入最高,但屠宰量降幅高达60.18%。 包括温氏股份在内,出栏量降幅超过30%的企业有7家。

生猪企业屠宰 屠宰场养殖

养猪业还能保持一定的利润空间,这与猪价的差距有直接关系。 在出栏量出现缺口的同时,屠宰企业也面临原料和生猪短缺、出栏量锐减的窘境。 财务数据显示,屠宰龙头双汇发展一季度出栏量大幅下降64.78%。

为保证生猪源供应,屠宰企业开始加大养殖产能。 4月28日,双汇发展公告称,公司拟募集资金70亿元建设生猪养殖及肉鸡产业化项目,其中生猪养殖项目预计募集资金投入9.9亿元,总投资规模12.57亿元. 存栏生猪50万头。

对于为何启动养马项目,双汇发展在公告中表示:“在经历了非洲猪瘟之后,我国的养殖业和屠宰业将发生历史性变化,猪肉和鸡肉产业将加速整合。目前,公司的畜牧业家禽养殖业务与屠宰、肉制品行业对原料的需求相比仍有较大差距,一定程度上增加了主营业务的资源和成本控制难度。养殖业有利于加强公司对产业链上游的影响力和对畜禽市场的洞察力,有利于降低原料对外采购的依赖,增加主营业务的原料供应。 ”

此外,龙大肉业还制定了“雄心勃勃”的养殖扩张计划。 资料显示,2020年隆大肉食猪计划出栏量为40万头至60万头,2024年计划实现年扩产350万头生猪的计划。

在屠宰企业向上游养殖扩张的同时,养殖企业也在布局下游屠宰。

日前,牧原肉业总经理许绍涛补充道:“我们现在计划屠宰能力超过2000万头,在建的内乡屠宰场将在7月底8月初投产,正阳屠宰场将开工8月底和9月初的产能均为200万头,产能、其他屠宰产能规划重点与养殖项目配套,区域主要集中在东北、河南、山东。

一位业内人士告诉财联社记者:“牧原股份的屠宰与产能分布有关,牧原股份的养殖产能主要分布在河南、山东、黑龙江等地,这些地区主要是产区,过去生猪直运,工厂分散,影响不大的地方,现在“调猪”转“调肉”,生猪运输受限,将取而代之的是现场屠宰、冷链运输、冷藏上市,如果牧原不准备自己的屠宰,那么养殖产能的扩张可能会面临被区域内屠宰产能“套牢”的窘境。 “

牧原股份书记秦军也表示:“我国屠宰产能分布主要以销售区域为主,像河南这样的生猪产区,优质屠宰产能稀缺且不足,市场本身就有这种需求。” 此外,秦军还表示:“牧原的屠杀,主要是为了消化自己的养殖产能。”

除牧原外,天邦2019年融资42亿元,建设1000万头生猪屠宰及肉类加工项目。 天邦官网显示,5月25日,天邦首个500万头生猪屠宰深加工项目正式开工。

对于生猪产业链企业争相布局全产业链,业内资深专家认为:“可能确实处于行业历史变革的初期,未来生猪的大规模整合养殖业或将加速,在疫情防控、资金杠杆、生产效率等方面有很大优势,龙头企业优势可能更明显。但在我国国情下,真正淘汰生猪之路周期可能还很长,在未来的下行周期中,养殖企业和屠宰企业都可能面临挑战。